分级基金行情_分级基金价格和净值

1.分级基金的分级是什么意思？

2.分级基金的净值怎么计算的

3.分级基金净值如何计算？

4.分级基金折算后,有什么风险？

分级基金的分级是什么意思？

分级基金与其他普通基金的不同在于其分级的概念，那什么是分级基金的分级呢？

什么是“分级”？

在一个投资组合下，根据投资者不同的风险和收益的偏好需求，将一支基金一分为二，分成A份额和B份额，A份额和B份额共同构成母基金，其中，A份额是优先级，负责把钱借给B份额，约定收益率，一般是市场约定收益率加上固定系数，这个份额是赚取固定收益，比较适合风险承受能力比较低的保守型稳健型的投资者。B份额是进取级，通过向A份额价钱投资，也就是通过融资获取投资杠杆，放大了风险和收益，B份额可以在二级市场交易，比较适合偏好高风险的投资者。并且，无论B份额是盈利还是亏损，都需要向A份额支付利息。

什么是分级基金的折算？

因为B份额的基金净值是波动的，于是导致了杠杆发生变化，如果杠杆太高不利于A份额的投资者，如果杠杆太低，对于B份额的投资者来说，又缺乏吸引力。于是就存在了基金的折算。

分级基金的折算分为定期折算和不定期折算。

定期折算：类似于分红，在每一个计息周期结束后将A类份额的约定收益（大于1元的部分）以母基金的形式兑付给投资者，也就是说A份额应得收益将被折算为基础份额分配给原持有人。

不定期折算：分为向上折算和向下折算，向下到点折算杠杆最高不超过5.3倍，当B份额的净值小于0.25元的时候，A和B份额净值回归到1，杠杆回归到2倍。向上到点折算杠杆最低不低于1.33倍，当基础份额净值大于2元的时候，A和B份额净值回归到1，杠杆回归到2倍。

分级基金有什么风险？

分级基金相比于普通基金更加复杂，一方面为投资者提供了杠杆放大获利的机会，也因为市场不够规范，机制的复杂，导致许多投资者无法真正理解其机制而影响其作出投资决策。分级基金的风险主要有几个方面。

投资运作风险：分级基金将母基金差分为具有不同收益特征的子份额，但是资金仍然是整体运作的。因此容易面临各种投资运作风险。

损失本金的风险：分级基金的A份额具有预期收益比较稳定的特征，风险系数比较低，但是仍可能面临损失本金的风险。

损失放大的风险：投资杠杆是一把双刃剑，可以放大收益，也可以放大风险，遭遇基金下跌的时候，B份额的杠杆特性会将损失放大。因此会遭受更大的投资损失。

分级基金的净值怎么计算的

分级基金母基金的净值与一般开放式基金净值的计算方法类似，在某一时点上，计算方法是：母基金单位净值=（基金资产总值‐基金负债/母基金总份额）。

分级基金子基金的计算则略有不同，分级基金子基金仅是名义上的划分，而不是实际资产的划分，母基金所有的资产并没有区分分别属于哪个子基金，因此无法直接通过一般开放式基金净值的计算方法获得。一般分级基金优先份额的净值计算方法是根据合同约定的收益率每日获得日基准收益，而并不承担实际的投资盈亏。因此，大部分分级基金优先份额的净值都大于等于 1 元，只有个别产品由于设计条款不同可能会低于 1 元。由于优先份额子基金和进取份额子基金共同构成了母基金，优先份额的实际投资盈亏由进取份额分享与承担，因此进取份额净值并没有独立的计算方法，而是在母基金净值和优先份额净值确定后通过计算两者的差额而获得。

分级基金净值如何计算？

分级基金与其他基金有所区别，它可拆分为两级或多级，又能将多级基金合并为母基金，既然如此不同，分级基金净值如何计算？

分级基金净值如何计算：

分级基金的基础份额净值=A类份额净值*占比+B类份额净值*占比

N为当年实际天数；t=min{自年初至T日，自基金合同生效日至T日，自一次会计年度内份额折算日至T日}。计算详细步骤可参考本基金招募说明书。

*鹏华资源分级A份额的年基准预期年化预期收益为一年期存款基准预期年化利率（税后）＋3％。基金管理人并不承诺或保证A份额持有人的约定应得预期年化预期收益，如在某一会计年度内基金资产出现损失情况下，A份额持有人可能会面临无法取得约定应得预期年化预期收益甚至损失本金的风险。

1、分级A的投资策略

（1）买入低估的分级A并长期持有获取稳定的利息预期年化预期收益

分级A通常是折价交易，约定预期年化预期收益率与折价兑现差共同构成了分级A的预期年化预期收益来源即隐含预期年化预期收益率。通过购买隐含预期年化预期收益率高的分级A并长期持有，可以相对稳定地保证本金安全及利息预期年化预期收益。

（2）寻找低估且整体折价的分级A并轮动

每周末计算母基金的折价率和分级A的隐含预期年化预期收益率，选择隐含预期年化预期收益率高、母基金折价率高的分级A。每周买入排名靠前且流动性较好的三个分级A，每周轮换。

（3）购买有下折预期的分级A博取下折预期年化预期收益

下折是分级A期权价值实现的方式。一般情况下，A份额中有75%左右会折算为净值为1元的母基金，如果是以0.8元左右的成本买入A份额，参与下折的预期年化预期收益将达到近15%，但需要注意持有分级A参与下折需承担两日的母基金净值波动风险。

2、分级B的投资策略

（1）研究大盘及板块走势，锁定投资行业或主题

分级基金大多是跟踪行业或主题指数，在选择分级B时首先要根据行业基本面、相关政策、热点事件等，选定强势板块，借助杠杆跑赢指数和大盘。同时分级B受市场情绪影响大，积极预期通常能带动价格大幅上涨。

（2）在同类行业和主题的分级B中，综合考虑杠杆、流动性、折溢价情况

热门行业会同时出现7、8只分级基金，此时可选择杠杆更高、流动性更好的分级B，同时避开母基金溢价较高的分级B，避免套利盘带来的打压。

（3）避免参与下折带来的损失

因对杠杆的追逐，分级B通常会溢价交易，尤其是下折前，溢价率较高，如果按照市场价交易、净值折算将会带来巨大损失。

分级基金折算后,有什么风险？

因为分级基金折算时按照净值折算，而分级基金的市场交易价格一般都高于净值，折算后风险较大。

比如在下跌行情中，分级基金触发下折，持有B基金份额10000份，二级市场价格可能是0.45，而折算基准日的净值为0.25，则折算后，净值归1，份额为2500份，所以折算可能会造成较大风险。

分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

扩展资料：

根据分级子基金的性质，子基金中的A类份额可分为有期限A类约定收益份额基金、永续型A类约定收益份额基金；子基金中的B类份额又称为杠杆基金。

杠杆基金可分为股票型B类杠杆份额基金（其中多数为杠杆指数基金）、债券型B类杠杆份额基金（杠杆债基）、反向杠杆基金等。

由于债券的波动不如股票巨大，此类基金在降息周期会因为债券价格上涨幅度放大涨幅倍数。大部分杠杆债基都是有期限的，永续型杠杆债基可以和对应的A类份额配对成母基金赎回。

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